اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای معامله گران حرفهای
اسلیپیج (Slippage) در لغت به معنی لغزش است. این اصلاح در زمان معامله در بازارهای مالی کاربرد بسیاری دارد. به خصوص در بازار ارزهای دیجیتال به خاطر نوسانات شدید قیمت و همچنین حجم کم بازار، اسلیپیج به مقدار بسیار بیشتری وجود دارد. یک تریدر برای اینکه بخواهد معامله مطلوب ترید داشته باشد و از ضرر جلوگیری کند، باید با مفهوم Slippage آشنایی داشته باشد و زمان ترید اسلیپیج قیمت را در نظر بگیرد. اگر شما هم میخواهید معاملات پرسودتر و با آگاهی بیشتری داشته باشید، حتماً در ادامه مقاله با ما همراه باشید.
فهرست مطالب
اسلیپیج (Slippage) چیست؟
زمانی که یک معامله گر در یک صرافی سفارش میگذارد، انتظار دارد که سفارش او با بهترین درخواست یا بهترین پیشنهادی که صرافی ارائه میدهد، انجام شود. به عنوان نمونه، فرض کنید بهترین پیشنهاد خرید برای بیت کوین در صرافی 60هزار دلار باشد و یک تریدر میخواهد یک سفارش خرید 600هزار دلاری قرار دهد که 10 بیت کوین بخرد بدون اینکه کارمزد تراکنش را در نظر بگیرد. تریدر دستور را اجرا میکند و از اینکه میبیند فقط توانسته 9.4 بیت کوین بخرد، شگفتزده میشود.در اصل این معامله گر پدیدهای به نام اسلیپیج (Slippage) را تجربه کرده است.
منظور از اسلیپیج فرق قیمت مورد انتظار یک تریدر با قیمتی است که ترید در آن انجام میشود. Slippage میتواند ناشی از 2 رویداد باشد: تغییر در پیشنهاد یا درخواست میان زمان انجام ترید و پر شدن ترید و یا کم بودن تعداد سفارشات برای پشتیبانی از سفارشات بزرگ بازار.
اسلیپیج مثبت و منفی
در بازارهای ناپایدار و پرنوسان مانند بازار رمزارزها، تغییرات سریع در بهترین پیشنهاد و بهترین درخواست برای یک سرمایه میتواند میان زمان انجام ترید و زمان اجرای آن رخ دهد و موجب به Slippage مثبت یا منفی شود. اگر قیمت اجرایی نهایی کمتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر منجر به اسلیپیج (Slippage) مثبت میشود؛ بنابراین معامله مطلوبتر است. اگر قیمت اجرایی نهایی بیشتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر موجب به Slippage منفی میشود و ترید مطلوبیت کمتری دارد.
در بازارهای با نقدینگی کم، اسلیپیج میتواند ناشی از مقدار کم سفارشات در دفترچه سفارش باشد. هرچه یک دفترچه سفارش مقدار سفارشات بیشتری داشته باشد، احتمال اینکه یک سفارش بزرگ در بازار بتواند قیمت را تغییر دهد، کمتر است. اگر تعداد پیشنهاد یا حجم درخواست ناکافی باشد، یک سفارش بزرگ در بازار امکان دارد قیمت را در بازار جابهجا کند؛ زچونیرا برای پر کردن کامل سفارش، به سفارشات در سطوح گوناگون قیمت نیاز است. به این راه حل که یک سفارش بزرگ به چندین سفارش در سطوح کوچکتر قیمت تقسیم میشود، شکستن سفارش (Split order) میگویند.
چرا Slippage در ارزهای دیجیتال رایج است؟
در بازارهای ارزهای دیجیتال، عمق و حجم بازار کمتر از بازارهای مالی سنتی است و نوسان قیمتها بیشتر است. این موضوع موجب میشود که Slippage به معضلی بزرگ برای معاملهگران تبدیل شود. در مثال بالا، یک توضیح احتمالی برای اسلیپیج این است که درخواستهای 60هزار دلاری کافی برای پر کردن تمام سفارش 600هزار دلاری وجود نداشت، درنتیجه سفارش شکسته شد و در سطوح گوناگون قیمت پر شد و بنابراین از مطلوبیت ترید کاسته شد. درنتیجه، معاملهگر به جای خرید 10 بیت کوین با قیمت 60هزار دلار، بسته به توزیع سفارشات فروش در دفترچه سفارشات، بیت کوین را در سطوح گوناگون قیمت از قبیل 60.000 دلار، 60.050 دلار یا 60.200 دلار خریداری میکند. درنتیجه در مجموع تعداد بیت کوین کمتری نسبت به بیت کوین مورد انتظارش دریافت میکند.
شبیهسازی اسلیپیج پیش از انجام یک معامله در بازار ارزهای دیجیتال مهم است و باید در آزمایش مجدد استراتژی گنجانده شود. دادههای دفترچه سفارشات برای شبیهسازی Slippage مورد نیاز است؛ به همین خاطر کایکو (Kaiko) یک ماشین حساب Slippage ایجاد کرده که از اطلاعات دفترچه سفارشات جمع آوری شده از بیش از 13000 بازار در 82 صرافی استفاده میکند.
چگونه اسلیپیج با اندازه سفارش ارتباط دارد؟
در اینجا یک بازار بسیار نقدشونده BTC/USD برای سنجش چگونگی تغییرات اسلیپیج با افزایش اندازه سفارش معاملهگران انتخاب شده است. در تصویر پایین، slippage با استفاده از دادههای دفترچه سفارشات Coinbase در 3 اندازه سفارش گوناگون محاسبه شده است: 10،000 دلار، 50،000 دلار، 100،000 دلار. دادهها در بازه 10 دقیقه در طول 1 روز جمعآوری شده است:
چگونه اسلیپیج در صرافیهای با حجم معاملات مختلف مقایسه میشود؟
بیایید به میانگین اسلیپیج در صرافیهای با حجم کمتر مثل BinanceUS که اخیراً در ایالات متحده راهاندازی شده است، نگاه کنیم. همان گونه که در تصویر مشاهده میکنید، BinanceUS در مقابل Coinbase به شکل مداوم پیشنهاد و درخواست قیمت بیشتری برای سفارش 100 هزار دلار در بازه زمانی مورد بررسی داشته است:
در تصویر پایین اسلیپیج قیمت برای لایت کوین در 8 صرافی گوناگون مقایسه شده است:
چگونه اسلیپیج میان جفتهای معاملاتی مختلف در یک صرافی مقایسه میشود؟
معاملات جفت ارزهای بیت کوین BTC/USD و اتریوم ETH/USD در صرافی Kraken در طول 1 هفته برای اندازه سفارش 100 هزار دلار بررسی شده است. دادهها نشان میدهد که اسلیپیج قیمت ETH/USD دائما بیشتر از BTC/USD است:
سخن پایانی
اسلیپیج توسط بیشتر معاملهگران حرفهای برای اندازهگیری هزینههای احتمالی ترید زمان معامله استفاده میشود. اندازهگیری Slippage همیشه باید پیش از ترید در بازار جدید مورد دقت قرار گیرد؛ چون در آخر میتواند مطلوبیت یک ترید را تعیین کند. Kaiko یک ماشین حساب اسلیپیج ایجاد کرده تا دادههای دفترچه سفارشات را برای همه معاملهگران قابل دسترسی کند.
البته توجه کنید و از این ماشین حساب اسلیپیج با تشخیص و تحقیق خود استفاده کنید. اطلاعات معلومی برای به دست آوردن تصویری کاملاً دقیق از اسلیپیج در این دادهها وجود ندارد؛ مانند میانگین زمان سپری شده میان قرار دادن و اجرای ترید در صرافی.
ماشین حساب اسلیپیج با فرض اینکه میان زمان انجام ترید و اجرای سفارش تأخیری وجود ندارد، Slippage را شبیه سازی میکند. درنتیجه، تغییرات احتمالی در گسترش پیشنهاد یا درخواست را که امکان دارد در این زمان اتفاق بیفتد، نادیده میگیرد.
مطالب زیر را حتما بخوانید
-
معرفی بهترین دورههای آموزش حسابداری در سطوح و حوزههای متنوع
16 بازدید
-
هوش مصنوعی می تواند انسان را فریب دهد!
68 بازدید
-
معرفی انواع کاربرد هوش مصنوعی در بازارها + معرفی بهترین دورهها
60 بازدید
-
کاربرد هوش مصنوعی در اقتصاد: فرصتها و چالشها
108 بازدید
-
کاربرد هوش مصنوعی در معماری چیست؟ + معرفی بهترین دورههای آموزشی
53 بازدید
دیدگاهتان را بنویسید